Tehnici de tranzactionare intraday

Sesiunea de tranzactionare americana poate fi divizata in 5 perioade:
-Before the Bell;
-The Open 09:30-11:00am (16:30-18:00 ora Romaniei);
-Lunch Hour 11:00-02:00am (18:00-21:00);
-The Close 02:00-04:00am (21:00-23:00);
-After the Bell.

Fiecare faza are caracteristicile ei, iar tehnicile de tranzactionare intraday sunt diferite.

Before the Bell -este perioada in care se desfasoara in special activitatea de Research si Screening, dar si de Trading. Foarte multe companii raporteaza si sunt publicati majoritatea indicatorilor macroeconomici.
O metoda de tranzactionare este Gap Continuation -identificarea stocurilor care deschid cu gap din cauza conditiilor generale ale pietei. Daca Futures -ul e jos, iar un stock intr-un puternic trend ascendent deschide cu Gap down ,atunci vom cumpara acest stock in pre-market. Daca Futures-ul e sus, iar un stock intr-un puternic trend descendent deschide cu Gap up, atunci vom vinde acest stock in pre-market.

The Open -cel mai prost moment pentru deschiderea unei tranzactii este la deschiderea pietei. Primele 15 minute sunt o reactie nervoasa a participantilor, volatilitatea este mare, directia nu este clara. Piata are nevoie de 15-60 minute de stabilizare inainte de formarea unei directii. In aceasta perioada apar semnalele de long sau short, si este perioada optima pentru initierea tranzactiilor. Foarte multe stock-uri deschid cu gap, si dupa cum am spus mai sus, una din cheile tranzactionarii gap-urilor o reprezinta distinctia dintre stocurile care deschid cu gap din cauza condiitilor generale ale pietei, sau din cauza unei stiri despre acea companie. Cealalta cheie o reprezinta asteptarea confirmarii. E necesara o stabilizare a pretului, apoi se asteapta strapungerea. Aceasta tehnica se mai numeste si Opening Range Breakout.

Lunch Hour -este o perioada de evitat in trading, reprezentind o perioada de consolidare in care se formeaza diferite figuri de continuare (triunghi, dreptunghi,etc). In aceasta perioada cautam stocurile cu un puternic trend ascendant sau descendent (au crescut/scazut mai mult decat piata, dar au aceeasi directie), pentru ca, probabil evolutia va continua si la inchidere, dar tranzactiile se deschid dupa ora 02:00am. O eroare des intalnita in aceasta faza este tranzactionarea stocurilor care au crescut/scazut foarte mult (Top Gainers/Top Loosers), in speranta aparitiei unei corectii, deoarece in perioada 01:30-02:00am apar cele mai multe semnale false.

The Close -de obicei trendul intraday este persistent, si probabil evolutia din deschidere va continua. Iesirea din pozitiile long sau short, sau deschiderea unor noi pozitii in asteptarea unei corectii, se face la aparitia figurilor Double-Top (M), Double-Bottom (W). Acestea pot fi combinate cu Bolinger Bands pentru maximizarea profitului. Corectiile trendului intraday apar, de obicei, in ultima ora de tranzactionare.
O alta strategie de tranzactionare este Breakout Continuation -stocul trebuie sa evolueze in range pe parcursul zilei, si cu una sau doua ore inainte de inchidere strapunge puternic intr-o directie. Foarte probabil aceasta evolutie va continua si in deschiderea zilei urmatoare, iar cheia este identificarea momentului in care va iesi din perioada de consolidare.

After the Bell -este recomandata doar traderilor cu mare experienta. Foarte multe companii raporteaza in aceasta perioada, iar modul in care este perceputa stirea depinde de tonul pietei din ziua respectiva.

In tradingul intraday, inchiderea rapida a pozitiilor negative este una din regulile de baza. Daca timingul a fost gresit, marcam rapid pierdea si mai tarziu stocul ne va oferi o noua oportunitate.
Nu uitati: Pierderile mari incep cu pierderi mici.


Cristian Cochintu
Analist financiar
Admiral Markets Romania
www.admiralmarkets.ro