Bursa s-a intors la cotatiile de acum 4 ani

Panica propagata din piata americana a dus la o prabusire record a Bursei de la Bucuresti (BVB) in ultima saptamana, pana la nivelul de acum patru ani, iar capitalizarea a scazut cu 31%, obligand conducerea BVB sa ia masuri extreme, de suspendare a sedintei si de prelungire a predeschiderii.

„Putem sa spunem ca turbulentele de pe piatele internationale din prezent ne-au trimis in urma cu 3-4 ani, atat in ceea ce priveste gradul de dezvoltare al pietei, si aici ne referim la volumele tranzactionate, cat si ca nivel al cotatiilor”, comenteaza Andreea Ciobanu intr-o analiza a Intercapital Invest.

Valul de panica s-a propagat din piata americana, care a incheiat cea mai „neagra” saptamana, indicele Dow Jones Industrial Average (DJIA) si Standard & Poor’s 500 consemnand cele mai accentuate scaderi din istorie, de 16,91%, respectiv 17,22%.
Panica din pietele internationale s-a reflectat si asupra Bursei de la Bucuresti, al carei picaj a fost favorizat si de gradul de dezvoltare al pietei si de lipsa investitorilor straini. Astfel, conducerea BVB a fost nevoita sa suspende in sedinta de miercuri sedinta de tranzactionare in jurul ore 11, iar in sedinta de vineri Bursa a functionat la „cote de avarie”, cu o sesiune de predeschidere prelungita pana la ora 16.

In ciuda acestor masuri de stopare a panicii, majoritatea actiunilor lichide au pierdut in cele doua sedinte de tranzactionare cate 15%, limita maxim admisa de variatie.
„Am trait o saptamana neagra pe bursa. O saptamana ce reprezinta un record al ritmului de depreciere al cotatiilor la bursa romaneasca. O saptamana de panica si de vanzari fortate care au determinat, in premiera, inchiderea sedintei de tranzactionare sau prelungirea starii de predeschidere pana la inchiderea sedintei”, se arata intr-o analiza a Prime Transaction.

Valoarea zilnica medie a tranzactiilor cu actiuni incheiate la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) in intervalul 6 – 10 octombrie a fost de 23,77 milioane lei (6,14 milioane euro), in usoara crestere fata de media din saptamana 29 septembrie – 3 octombrie, de 21,67 milioane lei (5,59 milioane euro).

In ultima saptamana, la BVB s-au tranzactionat actiuni, obligatiuni, contracte la termen si unitati de fond, care au generat impreuna o lichiditate totala de 128,78 milioane lei (33,27 milioane euro), cu 16% mai mult fata de saptamana precedenta, cand schimburile insumasera 110,39 milioane lei (30,1 milioane euro).

Capitalizarea pietei reglementate a BVB a scazut spectaculos in ultima saptamana, cu 31%, la 61,685 miliarde lei (16,366 miliarde euro), dupa ce in 3 octombrie valoarea pietei reglementate era de 89,487 miliarde lei (23,11 miliarde euro).

Indicii BVB au ajuns la nivelurile de acum patru ani

Indicele BET, care arata evolutia celor mai lichide zece titluri (blue-chips) listate la Bursa de Valori Bucuresti, a cazut in saptamana 6 – 10 octombrie cu 27,04%, de la 4.368,95 puncte, pana la 3.187,77 puncte, nivel nemaiatins din septembrie 2004. De la inceputul anului, BET a pierdut 67,56% din valoare.

Indicele compozit al pietei, BET-C, care reflecta evolutia actiunilor listate la primele doua categorii ale Bursei, cu exceptia SIF-urilor, a coborat cu 26,86% in ultima saptamana, de la 3.288,70 puncte, pana la 2.405,24 puncte, valoare atinsa ultima oara in octombrie 2004. BET-C a pierdut in acest an 63,91%.

Indicele BET-FI, care arata evolutia celor cinci societati de investitii financiare (SIF), s-a prabusit in intervalul analizat cu 44,75%, de la 27.513,75 puncte pana la 15.200,57 puncte, nivel nemaiatins din octombrie 2004. Comparativ cu inceputul anului, BET-FI afiseaza cea mai puternica scadere dintre toti indicii, de 80,68%.

Indicele ROTX, jucat la Bursa din Viena, care reflecta evolutia a 15 dintre cele mai tranzactionate companii de la BVB, a pierdut cel mai putin – 26,79% – de la 10.624,17 puncte pana la 7.778,10 puncte, si a pierdut 64,16% de la inceputul anului.

Indicele BET-XT, al celor mai lichide 25 de titluri de la BVB, a scazut cu 32,30% in ultima saptamana, de la 464,33 puncte la 314,33 puncte, valoare la care a inchis sedinta de vineri.
Indicele BET-NG, care reflecta evolutia a 10 titluri din sectorul energetic de la Bursa, a coborat cu 33,24%, de la 625,73 puncte pana la 417,72 puncte.

Sectorul SIF a suferit cel mai abrupt declin

Valoarea totala a schimburilor cu actiunile societatilor de investitii financiare (SIF) in intervalul analizat a fost de 61,12 milioane lei si a reprezentat 51% din lichiditatea perioadei analizate la Bursa, pe sectiunea de actiuni.

Titlurile SIF Oltenia (SIF5) au atras prima lichiditate din piata in ultima saptamana, cu tranzactii in valoare de 18,82 milioane lei, reprezentand 17,21% din rulajul total al pietei. Cotatia actiunilor SIF5 s-a prabusit cu 45,21% – de la 1,46 lei, pana la 0,80 lei.

Titlurile SIF Moldova (SIF2) au urmat cu al treilea rulaj din piata, de 14,28 milioane lei, adica 13,05% din rulajul total al pietei, si s-au depreciat cel mai mult din sectorul SIF – cu 47,69% – de la 1,30 lei, pana la 0,68 lei/actiune.

Actiunile SIF Transilvania (SIF3) au atras la nivelul saptamanii un rulaj de 12,42 milioane lei (11,36% din rulajul bursei), iar pretul lor a scazut cu 43,24%, de la 0,71 lei, la 0,4030 lei.
Schimburile cu titluri SIF Banat-Crisana (SIF1) au insumat doar 8,07 milioane lei (7,38% din rulajul pietei) in intervalul analizat, iar cotatia SIF1 a cazut cu 45,83%, de la 1,32 lei, la 0,7150 lei/actiune.

Pretul actiunilor SIF Muntenia (SIF4) s-a prabusit cu 42,08%, de la 0,9150 lei, la 0,53 lei, iar titlurile au captat cel de-al saptelea rulaj din piata, de 7,53 milioane lei, adica 6,89% din totalul lichiditatii.

Actiunile Broker Cluj (BRK) s-au ieftinit cu 44,01%, de la 0,3340 lei, la 0,1870 lei/actiune, iar lichiditatea s-a ridicat la 2,19 milioane lei (2% din valoarea totala a schimburilor pe sectiunea de actiuni).

Titlurile bancare s-au depreciat cu peste 30%

Sectorul bancar a atras in ultima saptamana schimburi de 22,79 milioane lei – 19,17% din rulajul ultimei saptamani la Bursa.

Titlurile BRD SocGen (BRD) s-au ieftinit puternic in ultimele cinci sedinte – cu 35,09% – de la 11,40 lei pana la 7,40 lei/actiune, si au inregistrat a doua lichiditate din piata, de 14,53 milioane lei (13,29% din rulajul bursier).

Actiunile Erste Bank (EBS), tranzactionate la sectiunea Internationala a BVB, au atras schimburi de 7,37 milioane lei (6,74% din rulajul saptamanal al pietei) si s-au depreciat cu 31,25%, de la cotatia de 136 lei pana la 93,50 lei.

Titlurile Bancii Transilvania (TLV) sunt suspendate de la tranzactionare din 15 septembrie, pentru operarea unei majorari de capital social si consolidarea valorii nominale.

Titlurile petroliere s-au prabusit, odata cu restul pietei

Sectorul petrolier de la BVB a atras in saptamana 6 – 10 octombrie o lichiditate de 8,05 milioane lei, circa 10,4% din rulajul total al pietei.

Titlurile Petrom (SNP) au atras a cincea lichiditate din piata, de 11,17 milioane lei (10,21% din schimburile bursei), iar pretul lor a scazut cu 33,94%, de la 0,3270 lei, la 0,2160 lei in sedinta de vineri.

Actiunile Rompetrol Rafinare Constanta (RRC) au generat in ultima saptamana schimburi de numai 1,17 milioane lei, adica 1,07% din valoarea rulajului bursier. Pretul unei actiuni RRC s-a prabusit cu 35,45%, de la 0,0440 lei, la 0,0284 lei/actiune.

Pe sectiunea instrumentelor financiare cu venit fix, lichiditatea a insumat in ultima saptamana 8,92 milioane lei (2,34 milioane euro), dupa ce in saptamana precedenta rulajul cu obligatiuni s-a cifrat la 1,45 milioane lei (374.480 euro).

Astfel, in sedinta de joi a Bursei lichiditatea s-a ridicat cu 6,05 milioane lei, dupa transferul unui pachet semnificativ de titluri de stat. Cele 608 titluri de stat din seria B1010A au fost schimbate la pretul de 93,78 lei, in crestere cu 1,90% fata de nivelul de referinta.

De asemenea, obligatiunile Bancii Comerciala Carpatica (BCC09) au atras un rulaj de peste 1,46 milioane lei, dupa transferul mai multor pachete de obligatiuni, cel mai important fiind schimbat vineri pentru suma de 1,05 milioane lei.

Tot vineri a fost cedat un pachet de obligatiuni emise de Banca Internationala pt Reconstructie si Dezvoltare (IBRD09) la un pret de 94,40 lei, pentru 669.846 lei.
Schimburile cu unitatile de fond ale STK Emergent (STK) au insumat in a doua saptamana la cota Bursei 616.162 lei (159.638 euro), dupa ce saptamana anterioara rulajul se cifrase la 451.500 lei (116.600 euro). Unitatile de fond STK au incheiat saptamana la valoarea de 71,20 lei, in scadere cu 32,83% fata de saptamana precedenta.

Derivatele pe cursul leu/euro au atras cel mai mare interes

Pe piata instrumentelor derivate, contractele la termen (futures) au adus o lichiditate de 385.375 lei (98.163 euro), de trei ori mai mare fata de cea inregistrata saptamana trecuta, de 127.650 lei (32.900 euro).

In ultima saptamana, investitorii au incheiat 163 contracte la termen si au preferat derivatele pe cursul de schimb leu/euro.

Astfel, derivatele pe cursul leu/euro, cu scadenta decembrie (EUR08DEC) au atras 86 de contracte, iar moneda europeana a fost cotata la 3,86 lei, cu 0,01 lei mai scumpa decat in saptamana anterioara.

Derivatele pe actiuni SIF Oltenia (SIF508DEC), cu scadenta in decembrie, au atras 55 de contracte si au fost cotate la 1,02 leu, in scadere cu 0,47 lei fata de ultima sedinta, in timp ce derivatele pe titluri SIF Moldova (SIF208DEC) au pierdut 0,6 lei pentru aceeasi scadenta, la cotatia de 0,70 lei/actiune, in urma perfectarii a 22 de contracte.