Piata de fuziuni si achizitii din Romania a avansat cu 39% in 2013. Vezi cele mai mari tranzactii

Valorile de
tranzactionare au fost facute publice pentru

57 de tranzactii
din 147.

Piata romaneasca de fuziuni si
achizitii a fost dominata in 2013 de tranzactiile interne,
numarul acestora cumuland 56% din total. In
2013, investitorii din Polonia au fost cei
mai importanti investitori externi in piata din Romania,
cu 4 tranzactii, urmati de cei
din Marea Britanie,Turcia,
SUA (fiecare cu cate
3 tranzactii) si Rusia, cu doua
tranzactii incheiate.

Din numarul total de 147 de tranzactii
finalizate, 63% au
fost incheiate de catre investitori strategici, in
timp ce restul au fost incheiate de investitori financiari.
Procentul investitorilor financiari a inregistrat o crestere
in 2013 fata de 2012, evidentiind faptul ca
fondurile private de investitii identifica mai usor
obiective potrivite portofoliului lor in Romania.

Industria prelucratoare a fost cel mai
atractiv sector (dupa numarul de tranzactii),
cu 19 tranzactii in 2013. Aceasta a
fost urmata de sectorul de energie si
minerit (cu 17 tranzactii) si sectorul
de media si telecomunicatii (cu 15
tranzactii).

In ceea ce priveste valoarea, cele
mai mari tranzactii au vizat sectorul de
servicii bancare si financiare, urmat de cel imobiliar, cel de
retail si de comert en gros.

Citeste
[url=https://www.dailybusiness.ro/stiri-finante-banci/cinteza-bnr-2014-an-dificil-pentru-banci-fuziunilor-vor-continua-98589/]aici
o analiza[/url] DailyBusiness.ro despre tranzactiile de pe piata
bancara.

„Prin prisma celor 5 ani de reasezare
economica, 2013 a readus in Romania tranzactii notabile in sectorul
bancar, al bunurilor de consum si in cel imobiliar, aceste sectoare
trecand printr-un proces de consolidare la nivel local, dar avand
implicatii pornite din pietele internationale”, spune David Tiplea,
business development, Cental & South-East Europe, EY.

“2014 promite tranzactii in care
jucatorii puternici vor continua sa se consolideze, fie prin
achizitia de competitori aflati in dificultate, fie prin integrarea
pe verticala a sectorului si obtinerea unor pozitii strategice fata
de competitorii existenti in piata”, a adaugat David Tiplea.

Principalele tendinte cu impact
asupra pietei de fuziuni si achizitii


Arena
tranzactiilor din 2013 a fost marcata de
trei tendinte majore care au redefinit piata
de fuziuni si achizitii.

• Consolidarea sectorului financiar
  a fost cea mai vizibila tendinta din piata,
  marcata prin tranzactii majore in domeniul bancar
  si de asigurari, dar care a acoperit si
  alte zone, inclusiv cea de leasing. Cele doua
  tranzactii din sectorul bancar,
  [url=https://www.dailybusiness.ro/stiri-finante-banci/unicredit-si-rbs-au-finalizat-transferul-clientilor-de-retail-93723/]RBS
  Romania – Unicredit Tiriac Bank[/url] si
  [url=https://www.dailybusiness.ro/stiri-finante-banci/raiffeisen-bank-a-incheiat-preluarea-clientilor-persoane-fizice-de-la-citibank-95266/]Citibank
  – Raiffeisen Bank[/url], au fost cele
  mai urmarite din industrie de la privatizarea BCR si preluarea
  acesteia de catre Erste Bank. Aceste tranzactii au pus si mai multa
  presiune pe jucatorii din piata pentru a genera
  crestere sau pentru a se pozitiona pe o anumita nisa,
  anticipand tranzactii suplimentare pentru perioada
  urmatoare.

• A doua tendinta vine dinspre
  zona de IPO si SPO (ofertele publice initiale si
  secundare), alaturi de rolul mult mai
  activ asumat de bursa locala.
  Dar, cum aceste succese provin de
  la companiile de stat, ramane sa fie
  dovedit faptul ca listarea locala este o solutie reala pentru
  proprietarii de afaceri private.

• Cea de–a
  treia tendinta se refera la faptul ca tot
  mai multi jucatori importanti din piata opteaza sa-si
  protejeze afacerile prin solicitarea
  insolventei. Insolventele marilor jucatori apar
  ca masura de selectie naturala a pietei in
  sectoarele aglomerate, care
  nu au maturitatea sau resursele de
  capital necesare pentru a participa la tranzactii de fuziuni si
  achizitii, lasand astfel locul
  jucatorilor mai maturi si mai puternici.

Activitatea scazuta
din sectorul energetic poate fi considerata, in sine,
ca un alt semn distinctiv al anului trecut. Pentru
moment, interesul pentru tranzactii nu a disparut,
a fost doar disipat intre interesul fata de
parcurile eoliene operationale si parcurile
solare, proiectele de generare
a energiei neregenerabile si explorarea de
petrol si gaze.

Perspectivele anului 2014

Privind in perspectiva, in 2014 vom
vedea o continuare a tranzactiilor din sectorul financiar,
mai multe exit-uri operate de fondurile private de investitii
care urmaresc sa obtina lichiditati din investitiile realizate
in perioada de dinainte de criza, o
convertire mai accelerata a insolventelor in fuziuni
si achizitii si o revenire usoara a sectorului
imobiliar, in special pe zona de top a
proprietatilor deja ocupate, care genereaza volume
mari de numerar, spun specialistii EY.

“Din partea fondurilor de private
equity, ne asteptam la mentinerea unui numar constant de achizitii,
asemanator cu cel din 2013, dar cu un flux mai intens de
dezinvestire, care va marca urmatorii doi ani”, spune Mihai Pop,
manager, departamentul Asistenta in Tranzactii, EY Romania.

“Din punct de vedere sectorial, vor
continua consolidarile din sectorul serviciilor financiare, cu accent
pe servicii bancare si vom asista la o revenire usoara a
tranzactiilor in cadrul pietei imobiliare”, a adaugat Mihai Pop.

Barometrul EY este
un rezumat si o analiza a informatiilor facute publice si
identificate in baze de date reputate, cum
ar fi DealWatch si Zephyr.

Activitatile
de fuziuni si achizitii si datele cuprinse in barometru includ
informatii privind tranzactiile de tip
privat-privat si exclud: achizitii
de pachete minoritare de actiuni sub 15%,
rascumpararea de actiuni detinute de actionarii minoritari sau de
catre actionarii majoritari, tranzactii imobiliare (cu
exceptia cazului in care vanzatorul si/sau cumparatorul a fost
o companie imobiliara sau un fond
imobiliar), tranzactii de pe piata de
capital (cu exceptia tranzactiilor care au dus la o schimbare a
controlului), achizitii de licente,
contracte de asociere in participatiune,
investitiile greenfield, IPO-uri,
privatizari, tranzactii care includ active din mai multe tari
(valoarea acestor tranzactii a fost
ignorata pentru fiecare tara, dar numarul acestora
a fost luat in considerare), reorganizari
interne.

Citeste si:
Fuziunile si achizitiile vor reveni pe crestere in 2014. Romania
poate deveni o piata atractiva