Real Estate

Unde ne mai plasam banii: Ce spuneti de imobiliare si arta?

15 Apr, 12:45 • karina.popescu
Unde e sigur sa iti tii banii - iata intrebarea care atarna in aer, acum mai mult decat niciodata. Evenimentele din Cipru nu vor ramane izolate. Deja e oficial - bancile isi vor putea “pansa ranile” cu ajutorul depozitelor. Nici macar investitiile in aur nu mai sunt, aparent, o optiune - pretul aurului se afla la cel mai redus nivel inregistrat dupa iulie 2011. Dar ce spuneti de activele imobiliare sau de colectiile de arta?
Unde ne mai plasam banii: Ce spuneti de imobiliare si arta?

Ceea ce se legalizeaza zilele acestea
la nivel european – faptul ca statul va trebui sa utilizeze toate
pasivele pentru recapitalizarea unei banci in procedura de bail-in –
nu face decat sa adanceasca incertitudinea economica deja pronuntata.
Insa investitorii nu se framanta prea mult. Mai sunt optiuni viabile,
in afara de actiuni si obligatiuni.

„Este posibil ca recentele evenimente
din Cipru sa determine o stare accentuata de neincredere a
investitorilor in sistemul bancar si sa asistam la [b]o reorientare a
capitalurilor catre active mult mai sigure, printre care si cele
imobiliare[/b]”, a declarat pentru DailyBusiness.ro Mihai
Dumitrescu, managing partner Real Estate Division in cadrul companiei
de consultanta imobiliara Crosspoint.

Si alti jucatori din segmentul imobiliar exprima aceeasi
parere.

„Ca urmare a recentelor operatiuni din Cipru vizand
salvarea sistemului bancar prin taxarea depozitelor, ne asteptam sa
se reduca in oarecare masura increderea investitorilor in depozitele
bancare ca mijloc de conservare a capitalurilor”, a spus Marius Grigorica, senior analyst in cadrul departamentului de investitii al companiei DTZ.

„Acesta ar putea fi
un stimul pentru a redirectiona capitalurile catre clase de active
alternative, mai ales din partea investitorilor care in ultimii ani
au preferat sa-si tina banii in banci din cauza incertitudinilor de
pe alte piete de capital”, a adaugat Grigorica.
[quote=Marius Grigorica, DTZ]Este posibil ca unii investitori sa-si indrepte atentia catre active imobiliare a caror valori actuale nu mai lasa loc de scaderi[/quote]
„Avand in
vedere ca in prezent nici macar expunerea pe obligatiuni aferente
datoriilor suverane nu mai asigura un randament investitional lipsit
de risc si nici securitatea conservarii capitalurilor, este
posibil ca unii investitori sa-si indrepte atentia catre active
imobiliare a caror valori actuale nu mai lasa loc de scaderi. In
consecinta, [b]activele imobiliare pot deveni o buna alternativa pentru
conservarea capitalului[/b], avand in vedere si faptul ca, in mod
traditional, proprietatile au asigurat si un mod de acoperire
impotriva inflatiei”, a precizat reprezentantul DTZ.

La nivel global, potrivit unui raport
asupra averilor private, lansat recent de Knight Frank, reteaua din
care face parte si compania The Advisers/Knight Frank, activele
tangibile sunt percepute in prezent de catre investori ca fiind mai
stabile, pentru ca ele isi pastreaza valoarea lor implicita,
independent de factorii externi spontani. Iar aceasta perceptie nu
este afectata, chiar daca pe termen scurt activele imobiliare pot
suferi fluctuatii.

[b]Semnale pozitive de peste ocean[/b] 

Semnalele venite de peste ocean in
privinta evolutiei pietei imobiliare sunt pozitive. Dupa o perioada
de mai multi ani de declin, piata imobiliara din SUA incepe sa dea
semnale de revenire.
Astfel, in luna ianuarie a acestui an
s-a inregistrat o crestere a volumului de tranzactii pe segmentul
locuintelor de 15% fata de luna decembrie a anului trecut si de 30%
fata de anul trecut, conform Census Bureau Report.



De asemenea,
indicele anual al preturilor la locuinte s-a apreciat cu 7,5%,
potrivit
S&P Case-Shiller. 
Revenirea pietei imobiliare a fost
determinata in special de imbunatairea generala a economiei SUA,
 scaderea ratei somajului,  dar si de alti factori cum ar
fi nivelul scazut, aproape istoric, al ratei dobanzilor la credite,
reducerea numarului de case aflate in executare, stocul redus de
locuinte atat noi cat si vechi disponibile la vanzare, spune Mihai
Dumitrescu de la Crosspoint.


„Asa cum in 2008 criza finaciara a
debutat in SUA si s-a propagat in intreaga lume, inclusiv si in
Europa, speram la fel si revenirea sa urmeze acelasi curs al
efectului de bumerang”, a subliniat acesta.
In Romania, semnalele care duc spre o
asemenea concluzie ar fi urmatoarele: un volum mai mare al
tranzactiilor, reluarea activitatii de finantare de catre banci si
intrarea preturilor proprietatilor pe un trend ascendent intr-un mod
sustenabil.

[b]Piata locala, inca atractiva pentru
investitorii straini[/b]

„Romania reprezinta o piata destul de
atractiva pentru investitorii straini in comparatie cu tarile din
regiune (Bulgaria, Ungaria). Chiar as putea spune ca in primele luni
ale acestui an, am constatat o crestere a volumului de cereri
orientate, ce-i drept, mai mult catre oportunitati de investitii. Dar
problema cu care ne confruntam in continuare o reprezinta gap-ul inca destul de mare dintre cerere si oferta”, spune Mihai
Dumitrescu, de la Crosspoint.

Acesta da exemplu proprietatilor
comerciale considerate “prime”, referindu-se in special la
cladiri de birouri clasa A, foarte bine pozitionate, inchiriate, cu
contracte ferme pe minim 5 ani. In cazul acestora, asteptarile
proprietarilor au ramas destul de mari, drept urmare randamentele
acestor imobile putand fi comparate cu cele din tarile cu un climat
economic si politic mult mai stabil (Polonia, Slovenia, etc).

Desi piata imobiliara nu va cunoaste
mari miscari in perioada urmatoare, exista zone unde tranzactiile
inca se fac.

Specialistul Crosspoint nu vede pentru
anul in curs o imbunatatire semnificativa a pietei, cel putin in
prima jumatate, estimand ca piata va urma un trend liniar, unde
cuvantul de ordine va fi in continuare prudenta.

Pentru anul in curs, o
evolutie pozitiva o au vanzarile la executari silite, in opinia
acestuia. Aici, tranzactiile urmeaza un trend ascendent, pe masura ce
bancile vor fi nevoite sa-si lichidizeze portofoliile de credite
neperformante.

[b]Cum iti diversifici riscurile: investesti in arta[/b]

Pe fondul incertitudinii economice,
interesul investitorilor migreaza de la actiuni si obligatiuni spre
active fixe, iar cererea pe piata obiectelor de arta creste.
I
n acest context, la nivel global se contureaza un nou palier
de servicii profesionale, axat pe consultanta financiara in domeniul
artei. Concluzia apartine celui de-al doilea raport Art & Finance
2013, publicat recent de firma membra Deloitte din Luxemburg,
impreuna cu Art Tactic.

Raportul, reprezentand opiniile a peste
200 de banci private, colectionari de arta si galerii, arata ca odata
cu dezvoltarea pietei globale de profil, obiectele de arta devin o
categorie aparte de active.
[quote=Adriano Picinati di Torcello, Deloitte]Investitia in arta e o tendinta pe care industria de administrare a averilor nu o poate ignora[/quote]
„Arta nu mai este doar o diferenta
competitiva in structura de investitii pe care o propun in mod
traditional administratorii de averi, ci o cerinta exprimata de
client. Este o tendinta pe care industria privata de administrare
a averilor nu o poate ignora, in contextul in care clientii lor
au active estimate la 4.000 de miliarde de
dolari
”, spune Adriano Picinati di Torcello, directorul
diviziei Art & Finance, Deloitte Luxemburg.

In plus, s-a observat o incredere
sporita in ultimele 12 luni in randul administratorilor de active in
ceea ce priveste dezvoltarea industriei de consultanta financiara in
domeniul artei. Barometrul, ce evalueaza atitudinea fata de arta ca
investitie, creditarea in scopul investitiilor in arta si mediul
economic general, a urcat in acest an de la 32% la 42%. Raportul
proiecteaza de asemenea o cerere in crestere: 60%
dintre administratorii de averi implicati in studiu considera ca
interesul fata de activele de colectie si cu valoare emotionala va fi
in crestere.

[b]Potentialii investitori in arta,
ajutati de online[/b]

La aceasta evolutie a contribuit foarte
mult si tehnologia. Raportul de fata arata ca in ultimii ani s-au
lansat peste 300 de initiative de promovare a artei in mediul online,
acoperind segmente diverse precum baze de date, informatii si motoare
de cautare, comunitati sociale, galerii si case de licitatii,
platforme de tranzactionare pe modelul business-to-business sau
consumer-to-consumer.

„Progresul tehnologic genereaza
schimbare in toate industriile. Industria de fata nu are decat de
castigat in acest context. Noile platforme de tranzactionare online
inseamna infuzii de lichiditate pe piata artei, largind totodata aria
de acoperire si complexitatea datelor disponibile, imbunatatind
transparenta si facilitand evaluari mult mai precise ale obiectelor
in sine”, spune Roger Dassen, global managing director, Clients,
Services & Talent, Deloitte Touche Tohmatsu Limited.

Raportul Deloitte prezinta potentialul
de investitii in functie de regiune:

  • China: In pofida scaderii
    vanzarilor, piata a crescut cu 69% la 1,62 miliarde de dolari, la
    sfarsitul anului trecut. 83 de fonduri de investitii in arta sau
    instrumente financiare similare activau pe piata locala, in 2012, 58
    dintre ele fiind infiintate in 2009.
  • America Latina: Se mentine
    in categoria regiunilor in plina crestere, vanzarile prin licitatie
    reprezentand 25% din piata. O pondere de 67% dintre cumparatorii de
    arta chestionati preconizeaza crestere si in 2013.
  • Statele Unite: Cel mai probabil,
    atentia investitorilor de aici se va orienta
    catre Europa.
  • Europa:
    Institutii traditionale de creditare pe piata artei, precum
    Emigrant
    Bank Fine Art Finance, continua sa isi consolideze pozitia.
  • Marea Britanie:
    Vanzarile de arta ruseasca genereaza un nou val
    de interes. Platforma de licitatii
    de Arta Ruseasca Moderna
    si Contemporana din Londra a crescut cu 18%.

[b]Bancile vor incepe sa faca oferte de
administrare a obiectelor de arta[/b]

Conform Deloitte, aprecierea valorii
obiectelor de arta ar putea determina bancile sa lanseze noi servicii
de administrare a activelor. In 2011, niciuna dintre bancile
implicate in studiu nu anticipa ca va adauga fondurile de investitii
in arta la platforma sa investitionala in urmatorii doi – trei ani.
In 2012, 18% dintre bancile chestionate au indicat ca ar putea lua
aceasta decizie, in urmatorii doi ani.

„Diversificare cererii are ca efect o
schimbare a rolului pe care arta il are in contextul administrarii
averilor, pe masura ce se transforma din obiect al afectului intr-un
serviciu de administrare a activelor”, spune Picinati di Torcello.

In plus, raportul sugereaza ca bancile
private se vor implica mai mult in domeniul artei si filantropiei in
urmatorii doi – trei ani. In contextul in care transferul de avere
de la o generatie la alta implica uneori sume foarte mari (active
financiare si non-financiare), administratorii de averi vor oferi
asistenta in domeniul mostenirilor de obiecte de arta si a
modalitatilor in care valoarea emotionala, financiara si culturala se
poate pastra cat mai bine.

O alta tendinta identificata de
raportul Deloitte este garantarea creditelor prin colectiile de arta,
41% dintre colectionarii implicati in studiu recunoscand ca ar face
acest lucru; 36% dintre ei ar folosi acesti bani pentru a investi in
alte activitati de business; 39% – pentru a cumpara noi opere de
arta; 18% – pentru a refinanta alte credite.

Cititi si Coordonatele luxului: Orasele
si obiectele in care investesc superbogatii lumii