Strategii de Tranzactionare (P)

In directia trendului

Obiectivul unui trader este sa identifice un trend, sa intre in pozitie cu risc minim si sa ramana in pozitie cat timp acel trend nu este supus riscului.

Trend ascendent: o serie de cresteri succesive peste maximul anterior intrerupte de scaderi ce se incheie peste minimul precedentei scaderi.

Trend descendent: o serie de scaderi succesive sub minimul anterior, intrerupte de cresteri ce se incheie sub minimul precedentei cresteri. Aceste reguli se aplica in orice piata si pe orice instrument.

Sunt 3 principii, idei esentiale in fiecare tranzactie de la care pornim: a cumpara cat mai ieftin posibil, de la cel mai puternic suport si cu cel mai mic risc, sau a vinde cat mai scump posibil, de la cea mai puternica rezistenta si cu risc minim.

Corectia unui trend ascendent intr-o zona cheie de suport, un dublu sau triplu suport (1 – linia de trend, 2 – un maxim anterior, 3 – un nivel procentual al retragerii) ne indica nu doar o probabilitate mai mare de crestere, dar si ca depasind aceasta zona nu se mai impune mentinerea pozitiei de cumparare.

Riscul este practic controlat si minimizat, iar aceasta este o conditia esentiala.
[img=1207]Exemplu de tranzactionare pe trend[/img]

Pe schimbarea trendului

Cea mai rapida si eficienta metoda de a realiza profit este identificarea unei schimbari de trend cat mai rapid posibil. Avem 3 elemente cheie in aceasta strategie: strapungere-testare-confirmare.

Strapungerea reprezinta un prim semnal de slabiciune al trendului, ce determina cumparatorii de la preturi mai mici sa-si marcheze profiturile, iar pe cei ce au cumparat la un pret mai mare sa marcheze pierderile.

Dupa strapungere pretul de cele mai multe ori revine spre nivelul maxim/minim anterior. In aceste conditii asa numita testare reprezinta o foarte buna oportunitate de vanzare, sau de cumparare in cazul trendului descendent. Pretul poate testa o data sau de mai multe ori linia de trend strapunsa sau maximul anterior, iar apoi sa continue miscarea descendenta.

Depasirea minimului anterior confirma schimbarea de trend, practic avem o succesiune de minime in scadere si astfel incepe un trend descendent.
[img=1208]exemplu de tranzactionare pe schimbarea de trend[/img]

Fundamentale

Daca in ceea priveste piata actiunilor, bondurilor, etc lucrurile sunt mai simple si mai usor de inteles, in piata Forex nu este cunoscuta o metodologie practica si concreta pentru ca traderii sa o utilizeze strict in analiza fundamentala.

Pentru a intelege acest aspect, sa intelegem elementul cheie care influenteaza pretul unei valute: Rata dobanzii de refinantare (Interest Rates).

Cresterea acesteia de catre Bancile Centrale are tendinta de a aprecia moneda respectiva, pentru ca dobanda mai mare atrage mai multa cerere din partea marilor investitori, ofera un randament superior, devenind atractiva si mai greu de obtinut totodata. Scaderea dobanzilor influenteaza in maniera opusa, poate nu este cea mai completa explicatie a fluxului de capital global, fiind si alti factori de influenta (stabilitatea economica cu un PIB in crestere, inflatie ponderata, productivitate, stabilitate politica), dar rata dobanzii este principalul factor de influenta.

Perspectivele politicii monetare influenteaza decisiv cursul…

Retineti un amanunt esential aici, nu valoarea efectiva a ratei dobanzii influenteaza valuta respectiva, chiar daca este importanta in determinarea cursului, ci directia dobanzii de referinta. Simplul fapt ca dobanda este la un nivel ridicat, nu apreciaza moneda respectiva, ci continuarea acestei politici sau intentia de a face asta. Obiectivul unei banci centrale este de a mentine un echilibru intre cresterea economica (GDP trimestrial) si inflatie (CPI/Core CPI).

Ambele sunt luate in considerare, un nivel stabil al inflatiei fiind necesar intr-o economie, pentru ca altfel s-ar intra intr-o stare deflationista sau stagnare economica, mult mai periculoasa si greu de controlat de catre autoritati.

Pe de alta parte, o inflatie excesiva devine periculoasa pentru activitatea economica si consumatori, de aceea Banca Centrala majoreaza dobanda pentru a calma consumul, pentru a reduce lichiditatea excesiva, de obicei in perioade de boom economic.

Majoritatea indicatorilor economici urmaresc si duc la crestere economica si inflatie, iar datele sunt interpretate de traderi cu scopul anticiparii politicii monetare, dar si posibilelor masuri de stimulare a economiei, masuri fiscale, etc. Putem concluziona ca perceptia si asteptarile traderilor in aceste privinte influenteaza pretul valutelor.

Tranzactii pe diferentialul de dobanda…

Si totusi, ce reprezinta aceste aspecte pentru piata forex? Cel mai important model de investitie utilizat de traderi este asa numitul Carry Trade.

Este o strategie pe termen lung in special, utilizata de investitori pentru a specula diferentialul de dobanda dintre doua valute. Ideea este ca un trader cumpara valuta cu o dobanda ridicata (asteptari de dobanda ridicata) si vinde valuta cu dobanda redusa, altfel spus se imprumuta ieftin si plaseaza scump.

Chiar daca un investitor obtine o dobanda pozitiva dintr-o astfel de pozitie, sau diversifica portofoliul intr-un cos de valute, fenomenul are un anumit grad de risc in diferite conditii de piata , ce depaseste acest beneficiu: volatilitatea, aversiunea fata de risc, etc… de aceea un trader trebuie sa decida cand este cazul sa investeasca in acest mod si cand nu, sa-si modifice expunerea samd.

Principala valuta de imprumut, de carry trade este yenul japonez, dar si dolarul american, iar ca si contraparte Aud-ul,Nzd-ul,Cad-ul,Gbp-ul,Eur. Dintr-o astfel de pozitie, long AudJpy de exemplu, un trader primeste o dobanda overnight, cu atat mai mare cu cat diferentialul de dobanda este mai mare.