Romania, locul 42 in clasamentul global al averilor financiare

Allianz a lansat
marti cea de-a patra editie a publicatiei anuale ”Global Wealth
Report”, care pune sub lupa situatia activelor si a datoriilor
gospodariilor private din peste 50 de tari.

Conform concluziilor
raportului, activele financiare globale brute ale gospodariilor
private au crescut cu 8,1% in anul 2012. Este
cea mai accentuata crestere din ultimii 6 ani si este cu mult peste
media multi-anuala(2001-2012)
de 4,6% anual, dupa ajustarea pentru efectele ratelor de schimb
valutar. Unul dintre factorii determinanti ai cresterii din anul
trecut este reprezentat
de evoluta pozitiva a pietelor bursiere: plasamentele in valori
mobiliare au
crescut cu 10,4%.

Aceasta a dus
valoarea totala a activelor financiare
globale la un nivel record de 111
trilioane de euro.

In acelasi timp,
cresterea datoriilor
a ramas la un nivel redus, de 2,9%, si in anul 2012, pentru cel de-al
patrulea an de la colapsul Lehman. Rata datoriilor globale (datorii
exprimate ca procent din PIB) a scazut cu inca un punct procentual,
pana la 65,9%, cumparativ cu 71,6% in anul 2009. Aceasta inseamna ca
activele financiare nete globale (active financiare brute minus
datorii) au inregistrat o crestere de doua cifre (+10,4%). Toate
regiunile au beneficiat
de pe urma acestei cresteri puternice.

Europa de Est a
inregistrat o crestere de 8,5%, usor sub media globala. In orice caz,
analizand anii de criza incepand cu anul 2007, performanta
Europei de Est apare intr-o lumina mult mai buna: in vreme ce
regiunile bogate din America si din Europa au reusit sa depaseasca
usor nivelul de criza abia anul trecut, nivelul
avutiei din Europa Estica la finalul anului 2012 era deja cu peste
40% peste nivelul de varf din 2007.

„Per total,
persoanele din Europa de Est care economisesc au trecut destul de
bine prin criza financiara,
pana acum

”, explica Michael Heise,
economistul sef al Grupului Allianz. „Este un lucru remarcabil.
In ciuda legaturilor economice puternice cu zona euro lovita
de criza, Europa de Est are un potential
de crestere superior. Ar fi prematur sa
abandonam povestea mentinerii acestei regiuni
intr-o cursa de diminuare a decalajelor”, a adaugat acesta.

O analiza pe termen
lung confirma faptul ca Europa de Est este regiunea cu cea mai rapida
crestere din lume. Din anul 2000, activele financiare brute ale
Europei de Est au crescut in medie cu 14,7% anual, cu toate ca
procesul de acumulare a activelor a intrat intr-o treapta inferioara
de viteza in multe dintre tari, incepand cu finalul anului 2007. Alte
regiuni in dezvoltare,
asa cum este cazul Asiei (exclusiv Japonia) (+13,7%) sau America
Latina (+13,2%) au ramas usor in urma.

Diferenta de
avutie este inca uriasa

In orice caz,
situate la un nivel de 4.480 euro
la finalul anului 2012, activele
financiare medii brute per capita, se situeaza inca la un nivel mai
scazut in Europa de Est comparativ cu alte zone in dezvoltare.

Totodata, cifra
medie nu evidentiaza faptul ca, inclusiv in interiorul regiunii,
diferenta de avutie este inca uriasa. Pe de-o parte, exista inca tari
relativ sarace,
precum Kazahstan sau Ucraina, unde activele financiare brute per
capita sunt in medie inca sub nivelul de 2.000 de euro. Pe de alta
parte, sunt tari precum Republica Ceha si Slovenia,
al caror nivel al avutiei se apropie mai mult de cel al Europei de
Vest.

Dar, per total, in
ciuda performantei remarcabile din ultimii ani, procesul de
recuperare mai are un drum lung de parcurs. In plus, mai exista o
problema: in ultimii ani, cresterea
datoriilor
personale a fost chiar mai rapida decat dinamica activelor brute.
In ultimii 12 ani, nivelul datoriilor
gospodariilor din Europa de Est a crescut cu o medie de 25,4% pe an.
In ciuda incetinirii vizibila incepand cu anul 2007, nu exista vreo
alta regiune care macar sa se apro-pie
de aceasta dinamica a datoriilor. Nu trebuie, prin urmare, sa ne mire
faptul ca rata de crestere a activelor financiare nete a fost trasa
in jos: cu o crestere medie de ”numai” 11,0%, Europa de Est a
crescut mai incet fata de America Latina (+11,6%) si Asia (excl.
Japonia) (+14,0%) in aceasta privinta.

„Cu toate ca
datoriile personale raman la un nivel sazut in majoritatea
acestor tari,tendinta datoriilor trebuie tinuta sub observatie.
Aceste tari nu ar trebui sa faca aceleasi greseli pe care le-au facut
Vest-Europenii sau Americanii: cresterea alimentata
de datorii nu este niciodata sustenabila”,
afirma Heise.

Evolutia
activelor in Romania a fost firava anul trecut,
cu o crestere a activelor financiare brute de numai 0,5%. In vreme ce
datoriile private practic au stagnat (+0,2% in anul 2012), activele
financiare nete au crescut cu 0,6%, lasand inca Romania la coada
clasamentului ce
surprinde dinamica regiunii: doar Slovenia si Turcia au inregistrat
performante la
fel de slabe anul trecut, conform Allianz.

O analiza pe termen
mai lung arata modul in care criza financiara a afectat avutia
gospodariilor din Romania: desi cresterea medie pe termen lung a
activelor financiare nete (intre 2001 si 2012) este una dintre cele
mai rapide din regiune (+18,2% p.a.), evolutia de dupa anul 2007 este
sumbra. Scaderile abrupte din anii 2008 si 2009 nu au fost inca
recuperate decat
in mica parte.

In consecinta,
Romania consemneaza la nivelul anului 2012 active financiare nete cu
aproape 28% sub varful inregistrat in anul 2007, inaintea crizei.
Singura tara din regiune care a inregistrat un declin mai accentuat
este Slovenia, insa vorbim despre un alt ordin de marime al acestui
indicator.

[img=4313][/img]
Intr-un top global,
Romania a ramas pe locul 42
intr-un clasament ce analizeaza 52 de tari, cu active
financiare medii nete per capita de 2.330 euro
la finalul anului
2012 (vezi tabel).
Din anul 2000, Romania a urcat trei locuri in clasamentul mondial. Pe
primul loc in acest clasament se mention, de ani buni, Elvetia,
urmata la o diferenta substantial de SUA si Japonia.

La fel ca in anii
anteriori, „Allianz Global Wealth Report” imparte
detinatorii de active in trei clase globale din perspectiva avutiei.
“Clasa de mijloc” globala ii include pe cei ce detin active
nete cu o valoare cuprinsa intre 4.900 euro si 29.200 euro. Clasa
celor cu un nivel scazut al avutiei ii include pe detinatorii de
active a caror valoare neta se situeaza sub pragul de 4.900 de euro,
in timp ce termenul de ”clasa bogata” ii include pe cei cu active
financiare nete de peste 29.200 euro. In vreme ce in economiile
avansate si stabile criza a dus la extinderea
clasei reprezentata de gospodarii cu un nivel scazut al avutiei,
evolutia din tarile mai sarace a fost incurajatoare: aici principala
tendinta a fost de crestere a numarului membrilor
clasei de mijloc.

Numai anul trecut,
aceasta “clasa de mijloc” a crescut cu aproape 140 mi-lioane
de persoane, China contribuind semnificativ la sustinerea acestei
tendinte. Concret, in tarile incluse in analiza pentru anul 2012,
numarul de persoane ce formeaza clasa de mijloc din perspectiva
activelor nete detinute a ajuns la un total de aproximativ 860 de
milioane.

Dar nu
doar anul trecut cresterea clasei de mijloc globale a fost una
semnificativa. In
ultimii 12 ani, pietele in dezvoltare in special au facut progrese
incredibile: de la inceputul
mileniului, procentul celor care se incadreaza
in clasa de mijloc globala s-a dublat in Estul Europei si in America
Latina si a crescut de aproape 10 ori in Asia (excl. Japonia).
Aceasta inseamna ca fata clasei de mijloc s-a schimbat semnificativ:
in anul 2000, aproape 60% dintre
membrii sai proveneau din America de Nord, sau din Vestul Europei.
Astazi, fiecare
al doilea membru al sau este din Asia – o tendinta care va continua,
conform estimarilor. Cota detinuta de America
de Nord si de Vestul Europei a scazut sub pragul de 30%.