Finante-Banci

A scazut dobanda cheie, dar cand vedem o ieftinire a creditelor?

01 Jul, 16:07 • adrian.mihaltianu
Banca Nationala a Romaniei (BNR) a redus luni dobanda de politica monetara cu 0,25 puncte procentuale, la minimul istoric de 5%, decizie anticipata de unii analisti, dar surprinzatoare pentru altii. Insa, aceasta decizie este mult asteptata de clientii bancilor. Vezi cand si cat vor scadea dobanzile la credite.
A scazut dobanda cheie, dar cand vedem o ieftinire a creditelor?



Consiliul de
administratie al Bancii Nationale a Romaniei (BNR) a hotarat, in
sedinta din 1 iulie 2013, sa reduca rata dobanzii de politica
monetara la nivelul de 5% pe an de la 5,25%, incepand cu data de 2
iulie 2013.

Banca centrala
nu a mai modificat dobanda cheie din 29 martie 2012, cand a redus
dobanda cu 0,25 puncte procentuale, de la 5,50%.

De asemenea, BNR a
decis mentinerea nivelurilor actuale ale ratelor rezervelor minime
obligatorii aplicabile pasivelor in lei (15%) si in valuta (20%) ale
institutiilor de credit.

Pentru noi
decizia BNR este usor surprinzatoare, avand in vedere ca
liberalizarea pretului energiei si deprecierea recenta a leului vor
limita procesul dezinflationist in a doua jumatate a anului”, a declarat pentru DailyBusiness.ro Florin Eugen Sinca, analistul sef al BCR.

„Vedem
aceasta reducere a dobanzii ca inceputul
unui nou ciclu de relaxare
a politicii
monetare, iar incheierea unui nou acord cu FMI a va juca un rol
important, prin mentinerea disciplinei fiscale si accelerarea
restructurarii companiilor de stat. Probabil ca BNR a considerat ca
reducerea inflatiei si disciplina politicii fiscale a guvernului vor
contrabalansa posibilelele efecte negative ale retragerii stimulilor
monetari ai FED din aceasta toamna”, a mentionat Sinca.

Anterior, Sinca se
astepta ca banca centrala sa reduca dobanda cheie
[url=https://www.dailybusiness.ro/stiri-finante-banci/analist-bnr-urmeaza-sa-reduca-dobanda-cheie-care-este-efectul-asupra-creditarii-89234/]in
august sau septembrie[/url].

La randul sau,
Rozalia Pal, economistul sef al Garanti Bank, a subliniat ca
reducerea dobanzii cheie este o decizie asteptata de piata.

Per ansamblu, o
politica monetara mai relaxata va avea un rol important in stimularea
consumului intern si a investitiilor, prin relansarea imprumuturilor,
in special in lei. Acest lucru ar reduce riscul valutar atat pentru
sistemul bancar, la nivel de portofoliu, cat si pentru clienti”, a
spus Rozalia Pal.

[b]Ieftinirea
creditelor nu se face peste noapte[/b]

Prin aceasta
masura, vedem mai degraba o confirmare a tendintei de scadere a
dobanzilor pe piata interbancara,
fara
ca efectele sa se faca simtite peste noapte
.
La o analiza a ultimelor trei luni, observam ca dobanda interbancara
s-a situat la sub 5% per ansamblu, asadar taierea anuntata confirma
exact aceasta scadere de dobanda”, a mentionat economistul Garanti
Bank.
 
Estimam si in
continuare o
ieftinire a creditelor in
lei
, ca urmare a tendintei deja
observate in piata. In ceea ce priveste dobanzile pentru clienti,
acestea vor fi mai mici, insa aici este nevoie sa facem o
diferentiere: scaderea dobanzii va fi mai putin vizibila pentru
clientii cu risc crescut si credite neperformante inca in crestere,
unde prima de risc poate fi mai mare. In concluzie, scaderea dobanzii
de politica monetara trebuie analizata prin prisma fiecarui tip de
segment de client”, a adaugat Rozalia Pal.

Ionut Dumitru,
economistul sef al Raiffeisen Bank, a declarat ca decizia BNR de
reducere cu 0,25 puncte procentuale a dobanzii de politica monetara
era una asteptata

si nu crede ca va avea un impact semnificativ in pietele financiare,
ea fiind deja incorporata in preturi.

Cred ca aceasta
reducere marcheaza debutul unui ciclu de relaxare a politicii
monetare. Ne asteptam la o
reducere
graduala a dobanzilor
la creditele si
depozitele in lei, in functie de conditiile contractuale ale acestora
si de evolutia dobanzilor in piata interbancara”, a precizat
Dumitru.

Eugen
Sinca estimeaza ca
imprumuturile
in lei s-ar putea ieftini usor
, iar
intr-un interval de 1-2 ani acestea vor deveni predominante in
economie, de la o pondere de 38% in totalul creditului
neguvernamental in prezent.

[b]Urmeaza noi
reduceri de dobanda cheie[/b]

Initial
consideram ca reducerea dobanzii va incepe in toamna si va continua
in luna ianuarie 2014, iar acum estimam ca reducerile vor fi
concentrate in trimestrul trei din 2013, in pasi de cate 25 de puncte
de baza fiecare. Dupa scaderea dobanzii de politica monetara la 4,75%
devine posibila si o diminuare a rezervelor minime obligatorii pentru
lei”, a spus Florin Eugen Sinca, analistul sef al BCR.

Totodata, Rozalia
Pal, economistul sef al Garanti Bank estimeaza o scadere in trepte a
ratei dobanzii de politica monetara, de 0,75% in acest an, pana la
4,5%, si de 0,5% la inceputul lui 2014, pana la 4%.

Iar Ionut Dumitru,
economistul sef al Raiffeisen Bank, anticipeaza o reducere cumulata
de 1 punct procentual a dobanzii de politica monetara, pana la 4,25%
in martie 2014.


[b]Cum
motiveaza BNR scaderea dobanzii cheie[/b]

Conduita
politicii monetare a vizat ancorarea ferma a anticipatiilor
inflationiste, consolidarea transmisiei impulsului de politica
monetara si sporirea increderii in evolutia pozitiva a economiei, in
conditiile realizarii acordurilor cu institutiile financiare
internationale. Adecvarea manierei de gestionare a lichiditatii din
sistemul bancar si ingustarea coridorului simetric format de ratele
dobanzilor la facilitatile permanente in jurul ratei dobanzii de
politica monetara s-au reflectat favorabil in trendul descendent al
ratelor dobanzilor interbancare si al randamentelor titlurilor de
stat, acestea plasandu-se in prezent in apropierea sau sub nivelul
ratei dobanzii de politica monetara, se arata in comunicatul BNR.

Actuala
proiectie pe termen scurt reconfirma reluarea dezinflatiei incepand
din luna iulie 2013. Rata anuala a inflatiei este asteptata sa
coboare intr-un ritm mai accelerat si sa reintre in lunile
septembrie/octombrie a.c. in interiorul intervalului de variatie de
+/- 1 punct procentual din jurul tintei de 2,5%. De asemenea,
inflatia de baza CORE2 ajustata isi va continua trendul descendent pe
fondul persistentei deficitului de cerere agregata.

Analiza
celor mai recente date macroeconomice releva o evolutie a inflatiei
in linie cu prognozele anterioare ale bancii centrale, precum si
persistenta deficitului de cerere in pofida ameliorarii dinamicii
activitatii economice.

In
luna mai 2013, rata anuala a inflatiei, conform indicelui preturilor
de consum calculat de Institutul National de Statistica pe baza
metodologiei nationale, a fost de 5,32%, in crestere marginala fata
de luna martie (5,25%), pe fondul majorarii preturilor volatile
alimentare si a unor accize.

In
acelasi timp, rata anuala a inflatiei determinate pe baza indicelui
armonizat al preturilor de consum – indicator calculat de Institutul
National de Statistica conform metodologiei Eurostat si destinat
asigurarii comparabilitatii la nivel european – s-a situat la 4,38%,
in scadere de la 4,56% in decembrie 2012 si 4,45% in martie 2013.

Rata anuala a
inflatiei de baza CORE2 ajustata (calculata prin eliminarea din
indicele preturilor de consum a preturilor administrate, a celor
volatile si a preturilor tutunului si bauturilor alcoolice) si-a
continuat trendul descendent coborand pana la 2,66% in luna mai 2013,
comparativ cu 3,25% in luna decembrie 2012.

In ceea ce priveste
cresterea economica, dinamica anuala a PIB s-a imbunatatit in primul
trimestru al anului 2013 (la 2,2% fata de 1,1% in trimestrul IV 2012)
datorita exporturilor nete, a caror redresare a antrenat un avans
semnificativ al productiei industriei prelucratoare. Evolutia
favorabila a balantei comerciale s-a reflectat asupra contului
curent, al carui sold s-a mentinut pozitiv in primele patru luni ale
anului.

Dinamica
anuala a creditului in valuta acordat sectorului privat a scazut cu
4,1% in timp ce creditarea in moneda nationala a stagnat.

Aceste
perspective p
ermit relaxarea graduala a
conduitei politicii monetare
in
conditiile asigurarii unei ancorari eficace a anticipatiilor
inflationiste si acordarii atentiei necesare evolutiilor mediului
intern si international, se mai spune in comunicatul bancii centrale.

In
acest context, CA al BNR a decis reducerea ratei dobanzii de politica
monetara la nivelul de 5,0% pe an de la 5,25%, incepand cu 2 iulie
2013. Rata dobanzii aferente facilitatii de creditare (Lombard) va
cobori la nivelul de 8,0% pe an de la 8,25%, iar rata dobanzii pentru
facilitatea de depozit va fi de 2,0% pe an fata de 2,25%, incepand cu
aceasi data.

Deciziile
constituie un semnal pozitiv pentru sistemul bancar, mediul de
afaceri si populatie
, in sensul
imprimarii unui trend de
ieftinire
graduala a creditarii in lei si de stimulare a activitatii economice
.
O asemenea configurare a politicii monetare vizeaza, in continuare,
indeplinirea obiectivului privind asigurarea stabilitatii preturilor
pe termen mediu, in conditiile prezervarii stabilitatii financiare si
ale atenuarii impactului nefavorabil exercitat de factorii interni si
externi asupra redresarii economiei romanesti”, se mai spune in
documentul BNR.

Principalele
riscuri asociate perspectivei pe termen scurt a inflatiei sunt legate
de volatilitatea fluxurilor de capital in conditiile internationale
actuale, precum si de persistenta rigiditatilor structurale cunoscute
ale economiei nationale.



BNR va
monitoriza atent evolutiile interne si ale mediului economic
international, astfel incat, prin ajustarea treptata a conduitei
politicii monetare si utilizarea adecvata a instrumentelor de care
dispune, sa asigure stabilitatea preturilor pe termen mediu si
stabilitatea financiara.


Isarescu: Scaderea
dobanzilor la creditele acordate de banci se va vedea in aceasta vara

Guvernatorul BNR, Mugur Isarescu,
considera ca scaderea dobanzilor la unele credite acordate de banci
se va observa in aceasta vara, dupa ce banca centrala a redus luni
dobanda de politica monetara de la 5,25% la 5%.

„Banca
Nationala a dat semnalul pentru reducerea dobanzilor la credite. Cred
ca este si o chestiune de incredere, adica bancile trebuie sa vada ca
aceasta tendinta este de durata, nu este una accidentala. si prin
faptul ca, pe de o parte, de mai multe luni dobanzile pe piata
monetara sunt sub 5,25%, iar pe de alta parte, acum coborand si
dobanda de politica monetara, inclusiv acest comunicat (comunicatul
detaliat dupa sedinta Consiliului de Administratie al BNR – n,.r.),
care are un accent pe mesajul pozitiv pe care-l dam sistemului
bancar, mediului de afaceri si publicului din Romania, eu cred ca
transmisia ar trebui sa se faca destul de repede”, a declarat
luni Isarescu, potrivit Mediafax, intr-un briefing de presa dupa
sedinta CA.

El a aratat ca BNR nu poate impune
bancilor sa reduca dobanzile la credite, iar fiecare banca are o
autonomie, o gestiune, fiecare isi face calculele de armonizare
necesare.

„Pe de alta parte nici nu este
bine sa impui un trend daca acesta nu este validat de catre piata. Eu
cred ca bancile au inceput deja sa-si faca socotelile si fiecare va
adopta o strategie, care va pune la socoteala si pe unde are
dobanzile la depozitele bancare, ratele de dobanda la diversele
categorii de credite”, a spus Isarescu.


Citeste
si:

BNR a redus dobanda cheie la minimul istoric de 5%


Analisti:
BNR va mentine luni dobanda cheie, dar o va reduce in decembrie