PwC: Sumele stranse din cele 5 IPO-uri din Romania in 2015, mai mici decat oferta Electrica din 2014

Veniturile rezultate în urma ofertelor
publice inițiale au înregistrat noi recorduri în 2015 la nivel european, însă
condițiile de piață vor descuraja această activitate în prima jumătate a anului
2016, arată ultima ediție a raportului PwC IPO Watch.

Veniturile rezultate în urma ofertelor publice
initiale (IPOs) din Europa au înregistrat o creștere cu 16% în 2015 față de
anul precedent (ajungând la 57,4 miliarde de Euro) și o valoare medie per IPO*
în creștere cu 27% (de 248 de milioane de Euro);  În schimb, veniturile din IPO au scăzut cu 16%
pe piața londoneză sub impactul îngrijorărilor legate de rezultatul alegerilor
generale din Marea Britanie, a transmiterii îngrijorărilor privind piața
bursieră chineză și a prăbușirii prețului petrolului.

Perspectivele bursei de la Londra rămân mai
puțin optimiste față de acum un an, potrivit evaluării PwC, estimându-se că veniturile
totale strânse din piață vor scădea în 2016.

Ofertele
publice inițiale planificate în următoarea perioadă la bursa din Londra conțin
în continuare câteva oportunități atractive de investiții, dar se așteaptă ca
în 2016 să crească numărul listărilor amânate sau anulate din cauza
volatilității și a condițiilor de piață, arată cea mai recentă ediție a
raportului PwC IPO Watch. 61 de oferte publice inițiale au fost amânate sau
anulate în 2015 (comparativ cu doar 49 în 2014), din care 44 din cauza
condițiilor de piață.      

Volatilitatea pieței comparativ cu sumele
atrase în cadrul ofertelor publice inițiale

„La începutul anului 2016 se resimte un
adevărat îngheț la nivelul mai tuturor piețelor bursiere din lume – acesta
fiind cu siguranță un mediu mai complex decât a fost în 2015 și 2014. Anul
trecut la nivel european au fost înregistrate 6 oferte publice inițiale foarte
mari, care au ridicat valoarea totală a veniturilor rezulate în urma listărilor
la cea mai mare cifră înregistrată după 2007”, a declarat Diana Coroabă,
Partener, Liderul echipei de servicii de consultanță fiscală pentru sectorul
financiar, PwC România.  

„Anul acesta mă aștept să văd un număr mai
mare de companii care să își amâne listările, în timp ce investitorii vor
continua să analizeze oportunitățile de investiții, iar cei care își permit să
aștepte o vor face. În același timp, mă aștept ca sumele rezultate în urma
listărilor din 2016 să fie în continuare puternic influențate de ofertele
publice inițiale majore – despre care mulți investitori vor avea sentimentul că
sunt prea mari pentru a le rata – și vom vedea o redresare a pieței către
jumătatea acestui an. Efectul asupra Europei a posibilei paralizii a pieței de
capital din Statele Unite în așteptarea rezultatelor alegerilor prezidențiale
este greu de cuantificat în prezent, precum și impactul scăderilor abrupte
înregistrate pe bursa chineză”, precizat Diana Coroabă.   

„În România, anul trecut s-au derulat cinci
oferte publice inițiale, pe segmentul de piață AeRo, în principal mici companii
IT. Cu toate acestea, sumele strânse de pe piață în urma acestor listări au
fost mult mai mici decât în 2014, când compania de stat Electrica a fost
listată la Bursa de Valori București. Este clar că pentru dezvoltarea pieței de
capital din România este nevoie în continuare de implicarea autorităților
publice pentru a atrage oferte publice inițiale majore și a se putea transforma
în hub-ul financiar al Europei de Sud-Est, așa cum ar fi de așteptat, ținând
cont de dimensiunea economiei României în regiunea noastră. În acest sens, este
mult așteptată listarea Hidroelectrica, precum și a altor companii de stat, așa
cum este spre exemplu Compania Națională Aeroporturi București”, a declarat
Daniel Anghel (foto), Partener, Liderul Echipei de Servicii de Consultanță Fiscală și
Juridică pentru Sectorul Public, PwC România.   

„La momentul de bilanț al anului 2015,
listările gigant ale Aena, ABN AMRO și Worldpay, toate strângând sume de peste
3 miliarde de Euro și având o performanță bună ulterior listării, au fost cele
care au ținut atenția presei și investitorilor. Listările mari vor fi sub lupă
și în 2016 pe piața londoneză, oferta publică inițială a Clydesdale Bank fiind
prima astfel de tranzacție majoră din acest an”, a declarat Ana-Maria Butucaru,
Director, Servicii de Audit pentru Sectorul Financiar, PwC România.   

„Pe termen lung, investitorii se vor
concentra pe companii cu o capacitate demonstrată de creștere susținută.
Atenția se va îndrepta spre sectoarele tehnologiei și cel financiar, însă piața
ofertelor publice inițiale va avea de înfruntat problemele generate de
prăbușirea prețului petrolului, creșterea ratelor dobânzilor și menținerea unei
volatilități ridicate a ratelor de schimb valutar”, a conchis Ana-Maria
Butucaru.

IPO Watch Europe analizează trimestrial
piețele primare de capital de pe principalele burse europene și segmente de
piață (incluzând bursele din Austria, Belgia, Croația, Danemarca, Franța, Germania,
Grecia, Olanda, Irlanda, Italia, Luxemburg, Norvegia, Polonia, Portugalia,
România, Spania, Suedia, Elveția, Turcia și Marea Britanie). Transferurile
între diferitele segmente de piață de pe aceeași bursă sunt excluse.

Acest studiu a fost efectuat în perioada 1
ianuarie-31 decembrie 2015 și a înregistrat ofertele publice inițiale în
funcție de prima data de tranzacționare. Toate datele de piață sunt obținute de
la bursele europene și nu au fost verificate independent de PricewaterhouseCoopers
LLP.