Economie

PwC: Piețele globale de capital vor trece prin schimbări semnificative în următorii 5 ani

03 Aug, 14:37 • Redactia DailyBusiness
Un raport publicat de PwC preconizează un nou echilibru al piețelor globale de capital, a căror înfățișare, structură și dinamică vor arăta foarte diferit față de prezent în 2020. Raportul încurajează jucătorii să răspundă la provocările perioadei post-criză cât mai repede dacă vor să fie relevanți și peste cinci ani.
PwC: Piețele globale de capital vor trece prin schimbări semnificative în următorii 5 ani

Conform raportului ‘Capital Markets 2020: Will it change for good”,
în timp ce factorii de decizie politică și de reglementare impun ritmul
procesului de reformă a piețelor de capital, ei acționează doar drept
catalizatori.

Adevărații factori de schimbare sunt, în opinia PwC, așteptările
tot mai multor părți interesate și realitățile unui mediu economic și comercial
nou, care vor schimba în mod fundamental și pentru totdeauna piețele globale de
capital.
 

PwC spune că noul echilibru va veni prin
inovație, noi tehnologii, schimbarea structurii industriei, a modelelor de a
afaceri, a structurii financiare, prin noi produse financiare și modificarea
regimului de remunerare.
 

PwC arată că jucătorii trebuie să acorde
prioritate adaptării la condițiile de piață de după criza financiară pentru a
satisface noile cerințe ale clienților, pentru a se adapta la progresele
tehnologice și la reformele din industrie.

Altfel, atât participanții (băncile
de investiții, brokerii și alții), cât și utilizatorii (firmele cu capital
privat, fondurile de pensii, fondurile cu capital de risc și alți intermediari
financiari nebancari și persoane juridice) riscă să iasă din criză recapitalizați,
restructurați și reformați, dar irelevanți.
 
 

Concluziile PwC sunt susținute de 250 de
răspunsuri ale directorilor executivi ai companiilor care acționează pe piețele
de capital cuprinse într-un studiu global, iar principalele provocări
menționate de către respondenți sunt nevoia de creștere a profitabilității
clienților (36%), adaptarea la noile tehnologii (33%) și atragerea și păstrarea
angajaților talentați.
 

[img=6642][/img]

56% dintre participanți au recunoscut, de
asemenea, necesitatea de a îmbunătăți serviciile oferite clienților și au
indicat aceasta ca fiind prioritatea lor de investiții.
 

Executivii sunt foarte preocupați de
amenințarea reprezentată de pseudo-jucătorii bancari, cum ar fi platformele de
finanțare colectivă (crowd funders) sau creditorii individuali (peer-to-peer).
70% dintre ei consideră că ele reprezintă o amenințare pentru sistemul bancar tradițional,
iar 16% arată că aceste noi platforme de finanțare ar putea să depășească cota
de active curentă de 25%. Doar 20% cred că aceste instituții oferă oportunități
inovatoare de parteneriat.
 

În ciuda schimbărilor puterii economice
globale, cea mai mare lichiditate o vor avea în continuare huburile financiare
globale deja existente. În timp ce majoritatea (76%) se așteaptă ca un centru
emergent să rivalizeze cu Londra și New York, PwC este sigur că cele două orașe
vor continua să fie la cârma ecosistemului financiar până în 2020, dat fiind că
oferă o combinație de stabilitate, transparență și stat de drept, pe fondul unui
context global instabil, al resurgenței capitalismului de stat și al unui adevărat
război pentru resurse.
 

Viziunile participanților de pe piața de
capital și a utilizatorilor serviciilor de investiții sunt similare când vine
vorba de dinamica și schimbările majore din piață. De exemplu, ambele categorii
se așteaptă la volatilitate crescută și instabilitate, care ar putea face ca
piețele să aibă parte atât de boom-uri cât și de scăderi, și ambele anticipează
că obținerea performanței financiare va necesita o re-centrare pe business.
 

În plus, ambele văd impactul tehnologiei
asupra companiilor în mod asemănător, pe de-o parte ca o sursă de risc în cazul
în care nu este gestionat adecvat, pe cealaltă parte, un factor de avantaj
competitiv. În aceeași măsură, percepția executivilor legată de abilitatea de a
obține un avantaj prin accesul la Big Data va fi un factor important până în
2020.
 

Cele două grupuri se diferențiază însă când
vine vorba de interpretarea modului în care schimbările din piețele de capital
vor afecta prioritățile și provocările de investiții. Deși atât participanții
cât și utilizatorii sunt de acord că inovația în relația cu clienții este o prioritate
de investiție, utilizatorii sunt mai preocupați de implicațiile aduse de
tehnologizare și cele necesare conformării cu noile cerințe de reglementare
decât omologii lor participanți.

Acest lucru este datorat faptului că
participanții au implementat programe de transformare în urmă cu 3-5 ani, în
timp ce majoritatea utilizatorilor abia încep să ia în considerare efectele
acestor schimbări structurale ale pieței. Așadar, utilizatorii mai au un drum
lung de parcurs când vine vorba de finanțarea inițiativelor strategice.

Dintre
respondenții studiului, mai mult de jumătate dintre utilizatori au indicat că
vor să obțină capital adițional pentru a se conforma cerințelor de reglementare,
în comparație cu mai puțin de o treime dintre participanți.
 
Utilizatorii piețelor de capital consideră
că există provocări semnificative pentru a-și asigura menținerea poziției în
fața clienților.

În același timp, participanții consideră că atragerea și
păstrarea angajaților și amenințările aduse de noii jucători din piață sunt
principalele provocări.
 

Potrivit PwC, există șase priorități pe
care jucătorii de pe piețele globale de capital trebuie să le gestioneze și la
care trebuie să își adaptaze strategia cât mai curând pentru a deveni lideri:
 
 
-Gestionarea proactivă a reglementărilor,
riscurilor și capitalului
-Instituirea unei culturi de conformare și
a unei conduite solide de conformare

-Redefinirea modelului de business

– Adoptarea strategică a noi modele de
operare

-Facilitarea inovației și a capacității de
a o stimula
– Consolidarea unui avantaj oferit de
informație și date
 
 

„Pe măsură ce interconectivitatea și accesul
la piețele financiare sunt în creștere, vedem o lume în care piețe de capital
lichide și funcționale sunt mai necesare ca oricând. Liderii industriei trebuie
să abordeze noile condiții de piață aflate într-o continuă schimbare și să
demonstreze că pot funcționa în acest nou echilibru de forțe pentru a își demonstra
utilitatea în societate. Pentru a avea succes în lumea anului 2020,
participanții și utilizatorii piețelor de capital vor trebui să aleagă poziția
pe care o vor adopta – dacă vor să fie pionieri care să influențeze viitorul sau
să copieze rapid modelele inovatoare de afaceri. Companiile din domeniu ar
trebui să încerce să-și îmbunătățească actualul model de afaceri”, a declarat
Diana Coroabă (foto), Partener, Servicii de Consultanță Fiscală, Liderul Echipei de
Servicii de Consultanță Fiscală pentru sectorul financiar, PwC România.