Franklin Templeton contestă evaluarea ofertei pentru administrarea Fondului Proprietatea

Franklin Templeton susține că a solicitat Comitetului Reprezentanților clarificări publice și detaliate privind punctajele acordate celor trei candidați și metodologia utilizată pentru compararea ofertelor, însă solicitarea nu a fost urmată de informații suplimentare.

Solicitarea a vizat punctajele acordate pentru mai multe criterii, printre care prezentarea generală a societății, infrastructura și continuitatea activității, cadrul de guvernanță și control, conformitatea cu reglementările, capacitatea de a genera performanță, aranjamentul contractual și structura de prețuri și comisioane.

În evaluarea publicată la 28 august, SAI Muntenia Invest a obținut 66,28 puncte din maximum 100, Franklin Templeton International Services a primit 57,30 puncte, iar INVL Asset Management 52,81 puncte.

Franklin Templeton cere ca evaluarea să reflecte rezultatele obținute în administrarea Fondului Proprietatea

Franklin Templeton consideră că evaluarea ar fi trebuit să reflecte mai mult rezultatele obținute în perioada în care a administrat Fondul Proprietatea, inclusiv randamentele generate pentru acționari, capitalul returnat investitorilor, tranzacțiile realizate pe piața de capital, continuitatea echipei locale, infrastructura din România, cadrul de guvernanță și control și accesul la resursele globale ale grupului.

„Franklin Templeton a acumulat peste 15 ani de experiență în România, concretizată în rezultate tangibile și o prezență locală constantă“, a declarat Daniel Naftali, manager de portofoliu al Fondului Proprietatea.

Potrivit Franklin Templeton, Fondul Proprietatea a generat, între listarea din 25 ianuarie 2011 și 30 iunie 2026, un randament total pentru acționari de 1.011% în dolari şi de 1.536% în moneda locală, calculat potrivit metodologiei utilizate de administrator.

Franklin Templeton transmite că aceste randamente au depășit performanța indicilor S&P 500, MSCI World, MSCI Emerging Markets și STOXX Europe 600.

Pe parcursul celor peste 15 ani de mandat, Fondul Proprietatea a distribuit acționarilor peste 29,2 miliarde de lei prin dividende, returnări de capital și programe de răscumpărare de acțiuni, potrivit datelor prezentate de Franklin Templeton.

„Administrarea Fondului Proprietatea s-a concentrat în mod constant pe crearea de valoare pentru acționari, iar rezultatele obținute reprezintă cea mai relevantă măsură a modului în care acest mandat a fost îndeplinit“, a declarat Călin Meteș, manager de portofoliu al Fondului Proprietatea.

Franklin Templeton mai arată că, în ultimii 15 ani, Fondul Proprietatea a finalizat aproape 50 de tranzacții, cu o valoare totală de aproximativ 4,3 miliarde de dolari, și a contribuit la atragerea a aproximativ 1,5 miliarde de dolari în investiții străine de portofoliu în România.

Una dintre cele mai importante tranzacții menționate de Franklin Templeton este listarea Hidroelectrica din iulie 2023

Oferta publică inițială a avut o valoare de 9,3 miliarde de lei, iar Fondul Proprietatea și-a vândut integral participația la companie. Ulterior, Fondul a distribuit acționarilor aproximativ 9,2 miliarde de lei printr-un dividend special, potrivit comunicatului Franklin Templeton.

Pentru următorii patru ani, Franklin Templeton propune o strategie axată pe crearea de valoare și creșterea lichidității portofoliului, cu obiectivul de a maximiza randamentele pentru acționari și valoarea activului net pe acțiune, concomitent cu creșterea valorii activului net totale a Fondului.

Oferta include și propunerea de prelungire a duratei de existență a Fondului dincolo de 31 decembrie 2031, cu aprobarea acționarilor. Franklin Templeton susține că o astfel de abordare ar permite evitarea unor vânzări forțate și ar oferi timpul necesar pregătirii activelor importante pentru listare.

Franklin Templeton leagă comisioanele de performanța Fondului Proprietatea

În ceea ce privește comisioanele, Franklin Templeton afirmă că propunerea sa leagă remunerația administratorului de performanța obținută pentru acționari.

Comisionul anual de bază ar urma să fie calculat în funcție de capitalizarea bursieră a Fondului, nu de valoarea activului net, iar comisioanele suplimentare ar fi legate de rezultatele concrete obținute, inclusiv încasările în numerar de la companiile din portofoliu, tranzacțiile de exit și randamentele realizate din investiții noi.

În oferta sa, Franklin Templeton s-a angajat, de asemenea, să asigure Fondului o acoperire de asigurare de 100 de milioane de euro, împărțită în mod egal între asigurarea de răspundere profesională și asigurarea de fidelitate. Nivelul este de 20 de ori mai mare decât valoarea minimă de 5 milioane de euro prevăzută în cererea de ofertă, potrivit comunicatului.

Franklin Templeton susține că proiectul de contract propus se bazează în mare parte pe modelul furnizat de Comitetul Reprezentanților și că modificările propuse sunt limitate

Acestea vizează în principal modul în care grupul operează în România, în condițiile în care FTIS Luxemburg acționează ca Administrator Unic și Administrator de Fonduri de Investiții Alternative, iar funcțiile-cheie sunt exercitate prin Sucursala București.

FTIS este înregistrată în Luxemburg și face parte din grupul Franklin Templeton. Compania spune că, la sfârșitul lunii iunie 2026, administra active de peste 120 de miliarde de euro și avea 315 angajați și 10 sucursale în Uniunea Europeană. Sucursala din București are peste 20 de angajați, inclusiv echipa locală care administrează Fondul Proprietatea.

Franklin Templeton și-a deschis biroul din București în 2010 și afirmă că mai mulți membri ai echipei locale lucrează pentru Fondul Proprietatea încă de la începutul mandatului. Administratorul susține că această continuitate a permis echipei să acumuleze o cunoaștere aprofundată a Fondului, companiilor din portofoliu, pieței locale de capital și bazei de investitori.

Franklin Templeton spune că va menține această prezență locală și în cazul unui nou mandat și că aceasta va fi susținută de resursele și expertiza grupului la nivel global.

Decizia privind viitorul administrator al Fondului Proprietatea urmează să fie luată de acționari în cadrul Adunării Generale a Acționarilor programate pentru 29/30 septembrie 2026.

Franklin Templeton susține că acționarii ar trebui să ia în calcul, în procesul de decizie, experiența acumulată în peste 15 ani de administrare, rezultatele obținute, continuitatea echipei locale și resursele globale ale grupului.

Citește și: Fondul Proprietatea marchează 15 ani de la listarea la BVB. Capitalizare de 2,25 mld. lei și randament total pentru acționari de 1.340%