Ministerul Finanțelor: România a atras 4 miliarde de euro prin cea mai recentă emisiune de euroobligațiuni din acest an

Ministerul Finanțelor a precizat că emisiunea s-a realizat în trei tranșe: 2 miliarde euro cu scadența de 7 ani (2033), 1 miliard euro pe 12 ani (2037) și 1 miliard euro într-o nouă tranșă pe 20 de ani (2045). Autoritățile au anunțat că aceasta va fi ultima tranzacție publică de euroobligațiuni a României în 2025.

Ministerul Finanțelor a anunțat că distribuția geografică a investitorilor, pentru maturitatea de 7 ani EUR a fost următoarea: Marea Britanie 36%, America 28%, Europa de Vest 15%, restul Europei 7%, CEE 7%, Romania 4%, Asia și Orientul Mijlociu 3%.

Pentru maturitatea de 12 ani EUR, distribuția geografică a investitorilor a fost: Marea Britanie 34%, America 20%, Europa de Vest 22%, restul Europei 2%, CEE 8%, Romania 9%, Asia și Orientul Mijlociu 5%.

Distribuția geografică a investitorilor, pentru maturitatea de 20 ani EUR a fost următoarea: Marea Britanie 58%, America 16%, Europa de Vest 11%, restul Europei 5%, CEE 3%, Romania 2%, Asia și Orientul Mijlociu 5%.

Citește și: Ministerul Finanțelor derulează între 10 și 17 octombrie a noua ofertă pentru vânzarea de titluri de stat Fidelis din acest an

Totodată, corelat cu această emisiune, România a continuat procesul de administrare activă a portofoliului de datorie prin utilizarea unei operațiuni de răscumpărare anticipată a euroobligațiunilor scadente în anul 2026, în scopul limitării riscului de refinanțare și extinderii maturității medii reziduale a portofoliului.

România a anunțat totodată oferte de răscumpărare la preț fix (“tender offer”) pe parcursul a cinci zile lucrătoare pentru fiecare dintre cele trei obligațiuni suverane în euro cu scadența în 2026, în valoare cumulată de 4,25 miliarde euro.

Astfel, pe 10 octombrie, țara a finalizat operațiunea de răscumpărare anticipată parțială a euroobligațiunilor cu scadența în 2026, în valoare totală de aproximativ 1 miliard euro, distribuită astfel:

-550 milioane euro din obligațiunile cu scadența 26 februarie 2026 (aproximativ 42,3% din emisiune)
-240,3 milioane euro din obligațiunile cu scadența 26 septembrie 2026 (aproximativ 13,4% din emisiune)
-209,6 milioane euro din obligațiunile cu scadența 8 decembrie 2026 (aproximativ 18,2% din emisiune)

Tranzacția marchează noi recorduri:

– Cel mai mare volum total maxim al ordinelor din partea investitorilor, înainte de fixarea marjelor: 17,5 miliarde EUR;
– Cea mai mare reducere de spread (45 bps pentru tranșele de 7 și 20 de ani și 40bps pentru tranșa de 12 ani) ce a permis reducerea cea mai semnificativă a primelor de emisiune (-15/-5/-5bps);
– Cea mai mare operațiune de răscumpărare anticipată realizată de România printr-o emisiune de euroobligațiuni, care a totalizat aproximativ 1 miliard de EUR.

Această tranzacție face parte din strategia României de a se finanța extern în 2025, asigurând atât acoperirea necesarului de finanțare, cât și consolidarea rezervei de valută a statului.

„Succesul României pe piețele internaționale de capital, în prima zi după adoptarea rectificării bugetare, confirmă încrederea investitorilor în direcția economică a țării și în măsurile adoptate. Semnalul transmis sprijină continuarea reformelor pentru stabilitate macroeconomică și sustenabilitate fiscală. Vom acționa ferm pentru corectarea dezechilibrelor și pentru un mediu investițional predictibil și atractiv”, a declarat Ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare.

Cine a cumpărat obligațiunile României

Din punct de vedere al tipurilor de investitori, se distinge preponderența investitorilor de tipul real money, respectiv fonduri de active, administrate privat, care au avut o pondere în cadrul maturităților de 7, 12, respectiv 20 de ani de 71%, 51% și respectiv 69%.

Cea mai mare participare a fondurilor de pensii și asigurări a fost la tranșa de 12 ani (18%). Fondurile suverane și instituțiile oficiale au avut o participare echilibrată în cadrul tuturor tranșelor emisiunii, cu o pondere de 5% pentru maturitățile de 7 și 20 de ani și o participare ușor mai ridicată, de 8%, în tranșa de 12 ani.

România a vândut obligațiuni în trei tranșe, din care 2 miliarde de euro cu maturitatea de 7 ani lung, cu un randament de 5,486% și o rată de dobândă de 5,375% pe an, 1 miliard de euro cu maturitatea de 12 ani, cu un randament de 6,208% și o rată de dobândă de 6,125% pe an și un 1 miliard de euro cu maturitatea de 20 de ani, cu un randament de 6,620% și o rată de dobândă de 6,500% pe an.

Tranzacția a fost intermediată de: Citigroup Global Markets Europe AG, Erste Group Bank AG, HSBC Continental Europe, ING Bank N.V., J.P. Morgan SE și Raiffeisen Bank International AG.

Citește și: BNR: Consiliul de Administrație a decis să mențină rata dobânzii de politică monetară la nivelul de 6,50% pe an